Saznajte o trgovini insajderom i implikacijama

Insajder trgovanje je tema koja istorijski generira veliki broj vijesti. Ime kojeg možete smatrati (među svim izvršnim i poslovnim profesionalcima koji su optuženi i / ili osuđeni) je guru dizajnerske kuće Martha Stewart koja je provela vreme iza rešetaka za trgovanje sa insajderima.

Ako niste upoznati sa ovim svetom, trgovanje unutrašnjim trgovanjem je trgovanje sigurnošću (kupovina ili prodaja zaliha) na osnovu materijalnih informacija koje nisu dostupne javnosti.

Zabranjena je od strane Komisije za hartije od vrednosti SAD (SEC) jer je nepravedna i uništila tržišta hartija od vrijednosti uništavajući poverenje investitora.

Šta predstavlja insajdera

Insajder kompanije je neko ko ima pristup važnim informacijama o kompaniji koja može uticati na odluke investitora koji bi uticali na cenu akcija ili vrednovanje firme. Ove važne informacije se često opisuju kao materijalne informacije.

Rukovodioci preduzeća i generalni menadžeri imaju materijalne informacije. Na primjer, potpredsjednik prodaje zna koliko je proizvoda prodato i da li će zadovoljiti procjene prihoda koje su dali investitorima. Ostali u kompaniji imaju materijalne informacije, kao što je računovođa koji priprema tablicu projekcije prognoze. Administrativni asistent u firmi takođe ima materijalne informacije jer on ili ona pripreme saopštenje za javnost i imaju uvid u rezultate prihoda .

Ostali insajderi uključuju finansijske analitičare; vrhunski prodavci; pojedincima u odnosima sa investitorima i / ili odnosima sa javnošću koji pripremaju javna saopštenja; ključni ljudi u istraživanju i razvoju (ako kompanija razvija novi proizvod koji može biti veliki prodavac); brokeri; bankari i advokati. Kao što možete videti, potencijal za unutrašnje trgovanje je širok, zbog čega se javno organizovane organizacije imaju jasne procedure za obaveštavanje onih pojedinaca koji se smatraju insajderima i objašnjavajući im pravila, ograničenja i potencijalne kazne.

Privremeni Insajder

Znači li to znači da niste insajder, osim ako niste u menadžerskom timu kompanije, finansijskim ili razvojnim timovima ili nekome angažovanom za rukovanje materijalnim informacijama? Jednom rečju, "Ne"

U svojoj definiciji insitenata, SEC uključuje one koji imaju "privremeni" ili "konstruktivan" pristup materijalnim informacijama. Ako vam predsednik kompanije kaže da najbolja nada kompanije za prodor proizvoda neće dobiti regulatorno odobrenje, sada ste svima toliko insajdera kakav je on. Za njega je nezakonito trgovati na osnovu tog znanja pre nego što postane javno znanje.

Podjednako je nezakonito za vas, jer ste sada "privremeni insajder". Ovo ostaje istinito bez obzira koliko puta se informacije prenose. Ako predsjednik govori svom berberu, koji govori njegovoj dadilji, koji govori svom doktoru, ko vam to govori, to znači da je berber, dadilja, doktor i vi svi "privremeni insajderi".

Svako ko ima materijalne informacije je zabranjen trgovanju, na osnovu tog znanja, sve dok informacije nisu dostupne široj javnosti. Vrhovni sud Sjedinjenih Država je presudio da se to odnosi i na nekoga ko nema veze sa kompanijom. Posedovanje materijalnih informacija vas čini insajderom, čak i ako niste ukrali informacije.

Kazne za kršenje Pravila o trgovanju insajderima

Članovi 10 (b) i 14 (e) Zakona o berzi vrijednosnih papira iz 1934. daju DIK ovlaštenju da traži sudski nalog kojim se zahtijeva kršiocima da vraćaju svoje trgovačke dobiti. DIK može takođe zatražiti od suda da izrekne kaznu do tri puta veću od profita koju su kršioci ostvarili iz njihovog unutrašnjeg trgovanja. Pored novčanih kazni, postoje i krivične kazne, kao što je slučaj sa Marta Stewart.

Zaštita vaše kompanije

Sami policajci svoje insajdere, ne dozvoljavajte trgovanje sa insajderom i ne učestvujte sami. Budite pažljivi oko toga da ne delite materijalne informacije sa svima koji nisu insajderi i osigurajte da svi insajderi shvate odgovornost koju oni stavljaju na njih i okolnosti pod kojima mogu postati "privremeni insajderi". U interesu vaše kompanije je da sprečite trgovanje sa insajderima.

Čak i ako kompanija i svi njegovi zaposleni na kraju obrišu DIK bilo kojeg krivičnog djela, istraga može imati trajne štetne efekte na kompaniju u očima javnosti i zainteresovanih strana.