Namjera je da se klijentima omogući povlačenje većeg broja svojih potraživanja na zahtjev, čak i ako firma postane nesolventna.
Izračun:
Barem jednom nedeljno, brokersko-dilerske firme moraju da pokrivaju ono što duguju klijentima i koje klijente duguju njima, iu gotovini i hartijama od vrijednosti. Ako iznos koji duguje klijentima prevazilazi dugove od klijenata, firma mora zaključati dio tog dela (proračun koji je diktiran pravilom 15c3-3) na računu posebne rezervne banke za ekskluzivnu korist od klijenata. Gotovina i hartije od vrijednosti ne može se koristiti u bilo kojoj svrsi, kao što je trgovanje za sopstveni račun ili finansiranje njegovog poslovanja. Iznos na ovom računu može da dostigne milijarde dolara za jednu firmu.
Obračun ima složena prilagođavanja vezana za derivate i aranžmane za kreditiranje. Takođe postoje nivoi rizika koji se dodeljuju različitim klasama sredstava, koji takođe mogu modificirati računanje na komplikovan način.
Kritičari napominju da, u ozbiljnom kreditnom ili likvidnom krizu, klijenti možda neće moći blagovremeno da ispune svoje obaveze prema brokersko-dilerskoj firmi. Kao rezultat toga, prema njihovom mišljenju, iznosi koji se izdvajaju po pravilu 15c3-3 su suviše niski. Kao odgovor na neuspjehe Lehman Brothersa i MF Globala, u kojima su milijarde dolara u fondovima klijenata bilo ili u potpunosti izgubljene ili samo uzete u obzir nakon godina borbe, DIK je pooštrila ovo pravilo.
Merrill Lynch Probe:
SEC istražuje da li su Bank of America i njegova podružnica Merrill Lynch koristili složenu strategiju za zaobilaženje pravila 15c3-3 i povećanje profita, čime su u tom procesu stavljali račune maloprodajnih klijenata . Navodi se da je ova šema tekla na Merrill Lynch-u najmanje 3 godine, završavajući sredinom 2012. godine. Bank of America, koja je 2009. godine kupila Merrill Lynch, već je isplatila više od 70 milijardi dolara u naseljima koja proizilaze iz kreditne krize iz 2008. godine.
Jedna šema koja je koristila Merrill Lynch nazvana je "pretvorba u zavisnosti". U njemu, nekoliko visokih neto vrijednosnih klijenata je podstaknuto da deponuju dodatnu gotovinu (u nekim slučajevima dostižući u milione dolara) kao kolateral za kredite vredne skoro 100 puta više. Neposredni efekat bio je dramatičan porast u tome što su klijenti dugovali Merrill Lynch-u, jednak pad neto obaveza firme prema klijentima, a samim tim i smanjenje veličine računa zaključavanja. Ponekad, ova šema je oslobodila čak 5 milijardi dolara sredstava, iz računa zaključavanja koji bi inače bio vrijedan do 20 milijardi dolara. Uštede u troškovima finansiranja (tako što su mogli rasporediti ova sredstva u drugim dijelovima firme i na taj način eliminisati potrebu za podizanjem slične sume putem banaka ili tržišta javnog duga) iznosio je oko 20 miliona dolara godišnje.
Pored toga, Merrill Lynch je koristio shemu konverzije uzemljenja kao alat za upravljanje rizicima za svoje trgovačke table. Ako je trgovinski stub postigao naročito veliku poziciju u datom obezbeđenju koji je želeo da zaštiti, to bi moglo da obuzme sve ili većinu od tih onih visokih neto vrijednih klijenata, koristeći zajmove koji su im već obezbeđeni za plaćanje. Kako su ovi klijenti profitirali da učestvuju u konverzijama u zavisnosti nejasan je.
Izvori: "Kakav je veliki dogovor oko pravila 15c3-3", wsj.com, 28. aprila 2015; "SEC Probes BofA Over Merrill Tactic", The Wall Street Journal, 29. aprila 2015. godine.