Brzina prihoda

Neke brokerske firme, najvažnije Merrill Lynch , već decenije koriste brzinu prihoda kao ključnu mjeru profitabilnosti. U ovoj formulaciji, brzina predstavlja povrat na imovinu klijenta . Prvobitno, to je bila proizvodna kreditna brzina, ili proizvodni krediti podeljeni sa imovinom klijenta u pritvoru (tj. Na depozit) kod firme. Navedeno na drugi način, ova verzija brzine je povraćaj sredstava klijenta koje uživa kompanija.

Kao primenjeno na Merrill Lynch

Kalkulacija brzine izvršena je na ukupnom nivou preduzeća, za celokupnu poslovnu knjigu od strane datog finansijskog savjetnika , kao i za pojedinačne klijente. Fluktuacije u agregatnoj brzini blisko su pratile organizacija kontrolora i sistemi izveštavanja menadžmenta, a prognoze trendova u brzini bili su ključni inputi za prognozne finansijske modele i projekcije profita.

Pošto su sistemi i metodologije analize menadžmenta kompanije i profitabilnosti evoluirali i postali sofisticiraniji, počeli su se više fokusirati na brzinu prihoda, a ne na brzinu proizvodnje. Ovo je postalo poželjno jer je firma nametnula sve veći broj naknada koje nisu generirale proizvodne kredite, a kako je izvršno rukovodstvo počelo da priznaje, u transakcijama gde su proizvodni krediti zaista dodijeljeni finansijskom savjetniku, stvarni odnos proizvodnih kredita sa osnovnim prihodima može se značajno razlikovati po proizvodima.

Brzina u ekonomiji

Brzina, koja se primenjuje u brokerskim firmama za hartije od vrednosti, predstavlja primenu koncepta monetarne ekonomije pod nazivom brzina novca. Ova temeljna teorema pretpostavlja da je ukupna vrijednost transakcija u ekonomiji jednaka stednji novca puta od njegove brzine, ili stopu po kojoj se ona mijenja.

Teorema je napisano u ovom obliku:

M x V = P x Q

Tamo gdje je M novac, V je brzina novca, P je prosječna cijena po transakciji, a Q je ukupna količina transakcija.

Aplikacija za posredovanje može se napisati:

A x V = R

Gde je A vrijednost imovine klijenta, V je brzina prihoda na ta sredstva, a R je ukupan prihod.

Uticaj na korporativnu strategiju

Rezultat fokusiranja na brzinu u Merrill Lynch-u je bio razvoj strategije prikupljanja imovine, radeći na teoriji da će više imovine klijenata u pritvoru donijeti više prihoda. Shodno tome, plan za kompenzaciju finansijskog savjetnika je prilagođen, nagrađivši finansijske savjetnike za prikupljanje neto novih sredstava na računima svojih klijenata.

Pored toga, studije menadžmenta o prihodima i brzini profita po klijentskom segmentu i od strane pojedinačnih klijenata dovele su do još saznanja koja su izazvala tradicionalnu marketinšku strategiju. To jest, otkriveno je da je brzina, međutim, merena, značajno opala, jer se povećala imovina klijenta ili klijentskog domaćinstva . Dio ovoga je bio rezultat popusta ili je dogovoreno ili automatski odobreno velikim klijentima neto vrijednosti. Djelimično, to je rezultat trgovinske aktivnosti koja se uglavnom smanjuje kao deo imovine, s obzirom da je aktiva rasla.

U svakom slučaju, znatno niži prihodi i brzine dobitka među visokim klijentima neto vrijednosti izazivali su ideju da je prikupljanje imovine udvaranjem bilo poželjna strategija za akumuliranje istog iznosa imovine tražeći veći broj manjih klijenata. Usled ​​ove druge rute proizveo bi znatno veće brzine na istom ukupnom iznosu imovine.