Krediti za hartije od vrijednosti: kako investitori koriste stari zajam za kratko prodavanje

Kako investitori zarađuju po zaduživanju zaliha

Akcijski zajam, takođe poznat kao pozajmljivanje hartija od vrednosti, funkcija je u brokerskim operacijama za davanje akcija zaliha (ili drugih vrsta hartija od vrijednosti, uključujući i obveznice) pojedinačnim investitorima ( stanovništvu ), profesionalnim trgovcima i novčanim rukovodiocima za olakšavanje kratkoročnih transakcija.

Kratkoročne transakcije

Kada trgovci akcijama, menadžeri novca ili investitori misle da će određena akcija u bliskoj budućnosti smanjiti vrijednost, oni traže brokersku da im daju zajam, kako bi ih mogli staviti na tržište i naći kupca.

Jednom kada se pozajmljena akcija prodaje, trgovac čeka da se cena založi za kupovinu, kupi po nižim cenama, vraća je brokerskoj firmi iz koje je pozajmljena, i džepove sredstva.

Ukratko, kratka prodaja transakcija u osnovi prodaje nešto što investitor ne poseduje po višoj ceni, a zatim kupuje po nižim cenama kasnije kako bi ostvario profit. Ako se akcija, koja je nekada prodata, zapravo povećava cijenu, a ne smanjuje, investitor mora kupiti akcije po ovoj višoj cijeni da bi se vratio zajmodavcu i izvršio gubitak na transakciji.

Mehanizam kredita

Da bi se olakšala trgovina kraćim prodajom, kratki prodavač mora pozajmiti određenu akciju za isporuku kupcu. S obzirom na to da je većina akcija akcija u ime brokerskih firmi za svoje klijente registrovana u ime brokerske kuće (poznata pod nazivom "ulica"), ove firme mogu da iskoriste ovaj fond akcija da bi se pozajmile.

Kamata koja se naplaćuje od akcija kredita obično je ista stopa koju firma naplaćuje na marginske kredite .

Maržanski zajam je novac koji je investitor dobio u svrhu otkupa akcija. Robni kredit omogućava investitoru da kupi više akcija nego što je ona mogla sama sebi da priušti, a plaća kamatu na iznos koji je pozajmljen.

Ako vrijednost kupljene akcije pada ispod iznosa marginalnog kredita, brokersko preduzeće vrši "marginalni poziv", koji zahtijeva od investitora da odmah isplati pozajmljeni novac.

Zašto Brokerski fond za kreditiranje

Zajmovi za zajmove uključuju davanje akcija akcijama, registrovanih na ime brokerske kuće i u vlasništvu različitih klijenata, nekome ko mora dostaviti ove akcije da završi kratku prodaju. Ovi krediti na zalihama zarađuju za firmu koja vrši kreditiranje.

Efektivni trošak sredstava brokerske akcije na isplaćene akcije je nula, jer klijentima se ne plaća kamata za deponovanje njihovih dionica sa firmom. Iz tog razloga, odeljenja za stambene kredite imaju tendenciju da budu izuzetno profitabilna, iako mnoge brokerske kuće plaćaju dio profita vlasnicima akcija.

Na kraju, investitor ili korisnik zajma će kupiti akcije u pitanju i dostaviti ih firmi koja je učinila kredit da zatvori kratku prodaju. Brokerske usluge obično ne određuju vremensko ograničenje za zatvaranje kratkoročne transakcije, mada mogu zatražiti povraćaj akcije u bilo kom trenutku uz minimalno obaveštenje, bez obzira na to da li uzrokuje dobit ili gubitak u trgovini investitora.