Inovativni instrumenti duga i vrste obveznica
Industrija finansijskih usluga je važna za neprestanu promjenu. Tempo finansijske inovacije može biti neumoran, posebno u razvoju novih proizvoda i upravljanja proizvodima .
U međuvremenu, industrija je takođe kritikovala, naročito poslednjih godina, inovacije čiji puni efekti nisu bili dovoljno razumljivi u vreme njihovog lansiranja, ponekad sa neočekivanim posljedicama mnogo godina niz put. To je posebno slučaj sa cjelokupnim klasama novih dužničkih hartija od vrijednosti, dužničkim instrumentima i tipovima obveznica.
01 katastrofe obveznice
Katastrofalne obveznice predstavljaju novu vrstu državnog duga koji se ponašaju kao dužničke hartije od vrijednosti sve dok ne stigne prirodna katastrofa, a onda se u suštini uvlače u politiku osiguranja od nezgoda koja ustvari plati izdavaoca.
02 Obezbjeđena obaveza duga
Obaveza obezbeđenog duga, ili CDO, je vrsta dugovanja koja je podržana još nekim drugim dugovnim instrumentima. Obveznice izgrađene po obveznicama, ako želite.
03 Obaveza zajma
Obavezna obaveza zajma ili CLO je varijacija u pogledu koncepta obaveze obezbeđenog duga ili CDO-a. Međutim, ovog puta, osnovna sredstva se ne trguju obveznicama.
04 Osigurana hipotekarna obaveza
Obavezna hipotekarna obaveza ili CMO je oblik osigurane obaveze zajma, ili CLO, koji se zasniva na skupovima hipoteka, često kućnih hipoteka.
05 pokrivene obveznice
Pokrivene obveznice su u Evropi uobičajene u većem vremenskom periodu, ali tek nedavno su počele izdavati u Sjedinjenim Državama. Iako imaju neku površnu sličnost sa hipotekarnom obavezom, ili CMO, postoji ključna razlika koja dramatično smanjuje rizik za nosioca. U stvari, zagovornici ove vrste obveznica ukazuju na to kako njegova struktura dovodi do manjeg rizika i cjelokupnijeg kvaliteta.
06 Podrazumevani zamenski kredit
Swap zamene kredita ili CDS-a, po svemu sudeći, nije dužnički instrument. Umjesto toga, to je raznovrstno portfolio osiguranje. U finansijskoj krizi 2008. godine problemi s cenama i vrednošću ugovora CDS-a, kao i mogućnošću kontra ugovornih strana da ispune svoje ugovorne obaveze, bili su širi i pogoršali ekonomski križ.
07 obveznice smrti
Obveznice smrtonosnih obveznica prikazane su u različitim investicionim šemama koje su privukle pažnju regulatora . Ove šeme koriste špekulanti koji pokušavaju da iskoriste prednosti u sporazumima o obveznicama koje su dizajnirane tako da budu privlačne za dugoročne pojedinačne investitore.
08 Junk Bond Finance
Junk Bond Finance, koja je koristila dugove visokog prinosa kao zamjenu za finansiranje kapitala, postala je vruća tema osamdesetih godina, a onda je pala u nekakav propust, ali i dalje ima značajno mjesto u finansijskom sistemu.
09 Obezbeđena hipotekarna sigurnost
Obezbeđena hipoteka, ili MBS, je sigurnost duga pod nadzorom kućnih hipoteka. Općenito je sinonim za osiguranu hipoteku ili CMO.
10 Konvencija o hipotekarnim ulaganjima u nekretnine
Realizacija hipotekarnih investicija u nekretnine ili REMIC je još jedan sinonim, uopšteno govoreći, za osiguranu obavezu za hipoteku ili CMO i hipotekarno osigurano osiguranje ili MBS.
11 Sukuk
Jedan od glavnih principa koji se bave islamskim finansijama je izbjegavanje plaćanja ili prikupljanja kamate. Da se apeluju na stroge muslimanske investitore i štediše, stvoreni su razni finansijski instrumenti koji služe istoj svrsi kao i obveznice i druge dužničke hartije, ali na koje se kamata tehnički ne plaća. Sukuk je termin koji se odnosi na različite vrste kvazi-dužničkih hartija od vrijednosti koje su razvijene da zadovolje strikture islamskih finansija.
Tranše
Različite dužničke hartije od vrijednosti navedene u gornjoj tabeli podeljene su na ono što se zovu različite tranše. Ovi dužnički instrumenti uključuju, na primjer:
- Obavezna obaveza duga ili CDO
- Obavezna obaveza zajma ili CLO
- Osigurana hipotekarna obaveza ili CMO
- Obezbeđena hipoteka ili MBS
- Real Estate Mortgage Investment Conduit, ili REMIC
Svaka tranša ima različite uslove i različiti profil rizika / povratka od svojih braće i sestara koji potiču iz istog bazena osnovnih sredstava. Pročitajte više detalja.