Obrazloženje za promociju kredita za pretplatni poziv:
Obojica Goldman Sachsa i konkurentno investiciono bankarstvo i kompanija za hartije od vrijednosti Morgan Stanley agresivno se kreću da prošire svoje privatno bankarstvo i razviju ih u glavne profitne centre.
Goldman projekti koji uskoro mogu da dostižu 750 miliona dolara godišnje. Ukupan portfolio kredita koje je odobrila privatna banka Goldmana do sredine 2012. godine dostigla je 13,8 milijardi dolara, uključujući domaće hipoteke (među ostalim vrstama individualnog i komercijalnog kreditiranja).
Rizici vezani za ovaj posao:
Jedno od ključnih problema upravljanja rizicima povezanih sa zajmovima za pretplatnički kapital jeste to što im obezbjeđenje kolaterala (konkretno, dionice u vlasništvu klijenata u privatnom vlasništvu) imaju tendenciju da budu vrlo nelikvidne. Prodavanje pozicije može biti veoma teško i podložno ozbiljnim odbacivanjima gdje je to moguće. Ovo se razlikuje od tradicionalnog marginalnog kredita, koji je obezbeđen mnogo težim akcijama i obveznicama kojima se javno trguje. U mnogim aspektima, krediti obezbeđeni privatnim kapitalom stoga imaju tendenciju da imaju više zajedničkog sa hipotekarnim kreditima nego sa marginskim zajmovima. Možda iz tog razloga, Goldman Sachs navodno zapošljava hipotekarne specijaliste u svoju privatnu bankarsku upravu da nadgleda poreklo i kasnije vrednovanje ove nove klase kredita.
Promovisanje privatnog bankarstva:
Privatno bankarstvo guralo Goldman i neki od njegovih vodećih rivala podstaknuto je delimično novim i predloženim propisima koji generišu ili obećavaju stvaranje negativnih uticaja na potencijal zarađivanja njihovih tradicionalnih ključnih preduzeća u investicionom bankarstvu i trgovanju vrijednosnim papirima .
Konkretno, do nedavno je Goldman Sachs bio poznat po veoma profitabilnoj trgovačkoj operaciji koja je bila glavni doprinos donjoj liniji firme. Međutim, tokom finansijske krize 2008. godine, i Goldman Sachs i Morgan Stanley su reorganizovani kao banke holding kompanije kako bi ih kvalifikovali za saveznu pomoć u okviru programa TARP.
Iako Goldman Sachsu nije bila potrebna takva pomoć, morali su da ih preuzmu od strane savezne vlade pod teorijom da će njegovo učešće smanjiti saradnju o stigmatizaciji sa učešćem i na taj način ublažiti negativne uticaje na druge, manje kreditno sposobne primaoce. Danas su banke kao Holding kompanije, kao što su Goldman Sachs i Morgan Stanley, sada regulisane kao takve, a ne samo kao kompanije za hartije od vrijednosti. Konkretno, tzv. Volckerovo pravilo predlaže zabranu svih vlasničkih trgovanja od strane bankarskih institucija, koje sada uključuju Goldman Sachs, Morgan Stanley i mnoge njihove vršnjačke firme.
Izvor: "Goldmanova privatna banka povećava kreditiranje", Financial Times , 6. septembra 2012. godine.
Takođe je poznato
kredit za hartije od vrednosti
Primeri: Pošto klijent nije imao dovoljno gotovine za kupovinu novog fonda za privatni kapital koji je prodao Goldman Sachs, preuzeo je zajam za pretplatu na pretplatu.